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海力风电首日涨175% 超募17.6亿明年市场空间或降45%

2021年11月24日 15:26    来源: 中国经济网    

  中国经济网北京11月24日讯 今日,江苏海力风电设备科技股份有限公司(以下简称“海力风电”,301155.SZ)在深交所创业板上市。截至今日收盘,海力风电每股报167.00元,涨幅175.30%,振幅45.25%,换手率72.24%,成交额60.14亿元,总市值363.04亿元。 

  海力风电主营业务为风电设备零部件的研发、生产和销售,主要产品包括风电塔筒、桩基及导管架等,产品涵盖2MW至5MW等市场主流规格产品以及6.45MW、8MW等大功率等级产品。 

  本次发行前,许世俊直接持有海力风电42.57%股份,为公司控股股东;许世俊直接持有公司42.57%的股份,作为执行事务合伙人通过海力投资间接控制公司3.59%的表决权,许成辰直接持有公司19.27%的股份,二人合计控制海力风电65.43%的表决权,海力风电实际控制人为许世俊、许成辰父子。 

  海力风电于2021年6月17日首发过会,创业板上市委员会2021年第32次审议会议提出问询的主要问题: 

  1.根据申报材料,中国风能协会预测海上风电新增装机容量2022年较上年下降45.45%。请发行人代表结合2020年底在手订单和2021年新增订单情况说明:(1)由于产业政策调整,是否存在客户延缓或取消现有订单及存货减值的风险;(2)在下游行业新增装机容量下降的背景下,发行人使用募集资金扩建产能的合理性及消化产能的措施。请保荐人代表发表明确意见。 

  2.请发行人代表进一步说明:(1)报告期内对国有企业通过招投标以外的方式取得的订单大幅增长的原因和合理性;(2)通过该等方式获取的订单是否存在被中止、变更或者被撤销的风险。请保荐人代表发表明确意见。 

  海力风电本次在深交所创业板上市,发行数量为5434.80万股(占发行后总股本的25.00%),发行价格为60.66元/股,保荐机构(主承销商)为华泰联合证券有限责任公司,保荐代表人为李宗贵、李威。海力风电本次发行募集资金总额为32.97亿元,扣除发行费用后募集资金净额为31.05亿元。 

  海力风电最终募集资金净额比原计划多17.55亿元。海力风电于11月19日披露的招股说明书显示,公司拟募集资金13.50亿元,拟分别用于海上风电场大兆瓦配套设备制造基地项目、偿还银行贷款和补充流动资金。 

  海力风电本次发行费用合计1.91亿元,华泰联合证券有限责任公司获得保荐承销费用1.68亿元。 

  2018年至2021年1-6月,海力风电营业收入分别为8.71亿元、14.48亿元、39.29亿元及28.35亿元,2018年至2020年年复合增长率达112.43%;净利润分别为5091.39万元、2.09亿元、6.79亿元及6.14亿元,2018年至2020年年复合增长率达265.09%。 

  海力风电在招股说明书中特别提示称,报告期内,公司经营业绩增长较快,主要系受风电“抢装潮”影响所致,具有一定的短期性,如此高速增长不具备可持续性。 

  本轮风电抢装,源于2019年5月国家发改委发布的《关于完善风电上网电价政策的通知》。通知规定,对于陆上风电项目,2018年底之前核准且2020年底前仍未完成并网的,2019年至2020年核准且2021年底前仍未完成并网的,以及2021年后新核准的陆上风电项目全面实现平价上网,国家均不再补贴。 

  对海上风电项目,2018年底之前核准且在2021年底前全部机组完成并网的,执行核准时的上网电价,2022年及以后全部机组完成并网的,执行并网年份的指导价。因此,风电项目取消补贴进入倒计时,风电行业在2021年前迎来抢装潮。 

  海力风电表示,“抢装潮”结束后,风电建设短期之内将有所调整。 

  截至2020年末公司在手订单金额为54.74亿元,2021年以来已中标或签署部分新增项目,在手订单较多。根据产品交付计划,2021年公司业绩将仍有所增长;但受“抢装潮”结束影响,预计公司2022年收入、利润水平将出现一定幅度的下降。由于风电建设项目审批、建设等时间进度存在较大不确定性,如果未来风电建设项目批复时间滞后、下游客户风电投资进度放缓、公司技术工艺未及时更新、新获取订单减少,公司业绩存在大幅下滑的风险。 

  2018年至2021年1-6月,海力风电应收账款净额分别为4.23亿元、4.50亿元、5.16亿元及9.05亿元,占期末总资产的比例分别为34.53%、21.27%、13.29%及22.78%,占营业收入比例分别为48.64%、31.05%、13.14%和31.93%。 

  其中,2018年至2021年1-6月,海力风电逾期应收账款余额分别为9178.69万元、7969.46万元、1.01亿元和4643.14万元,占应收账款余额的比例分别为20.09%、16.30%、18.48%和4.85%。 

  招股说明书显示,海力风电经审计财务报表的审计截止日为2021年6月30日。立信会计师事务所(特殊普通合伙)对公司2021年9月30日的合并及母公司资产负债表、2021年1-9月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及财务报表附注进行了审阅,并出具了《审阅报告》(信会师报字[2021]第ZA15739号)。 

  2021年1-9月,海力风电实现营业收入43.73亿元,同比增长100.33%;实现归属于母公司股东的净利润9.17亿元,同比增长140.37%;实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润9.12亿元,同比增长141.43%;经营活动产生的现金流量净额为4.69亿元,同比增长380.24%。 

  截至2021年9月末,海力风电资产总额为38.21亿元,负债总额为15.81亿万元,分别较上年末减少1.62%、减少39.56%。 

  根据管理层初步测算,海力风电2021年营业收入预计为52.52亿元至54.63亿元,较上年同期增长33.67%至39.05%;归属于母公司股东的净利润为10.96亿元至11.40亿元,较上年同期增长78.13%至85.22%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为10.90亿元至11.33亿元,较上年同期增长77.97%至85.09%。 

  

(责任编辑:马欣)


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2021-11-24 15:26 来源:中国经济网
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